Безупречная репутация в бизнесе
6 Ноября 2013 / № 4 (10)

Биткоины: на пути к криптоэкономике


Одни называют феномен биткоинов прообразом цифровой валютной системы будущего, другие же – опасной финансовой авантюрой глобального масштаба. Какая из этих двух точек зрения ближе к истине? Перспективы криптовалюты являются предметом оживленных дискуссий.

Untitled-1.jpg

Электронная платежная система Bitсoin, возникшая на просторах виртуального пространства в 2010 году, постепенно становится все более заметным явлением в масштабах мирового финансового рынка. 

Если еще каких-то полвека назад вы попытались бы рассказать людям, что через несколько десятилетий они смогут моментально и бесплатно обмениваться электронными письмами, без малейшего участия государственных почтовых организаций, то вам, скорее всего, не поверили бы. По аналогии с этим и сегодня идея, что в ближайшем будущем все мы будем иметь возможность посредством электронных сетей производить различные расчеты «цифровыми наличными», без какой-либо посреднической помощи банковских организаций и систем кредитных карт, большинству людей, безусловно, также покажется экстравагантной и фантастической. 

На самом же деле возможность стать участником подобной формы денежных отношений благодаря существованию Bitсoin для любого пользователя Интернета уже является реальностью сегодняшнего дня. Сейчас можно уверенно утверждать: эта электронная платежная система перестала быть забавой небольшого числа айтишников-энтузиастов и уверенно завоевывает популярность у гораздо более широкой аудитории. Люди из различных точек земного шара все чаще обменивают традиционную валюту на биткоины на онлайн-биржах как для проведения платежей за различные товары и услуги, так и с целью инвестиций. 

Известны на данный момент и довольно крупные сделки с участием Bitсoin. В частности, в июле этого года была проведена сделка по продаже крупнейшего в Интернете онлайн-казино SatoshiDice. Подобные примеры из практики использования цифровых денег сегодня дают немалые надежды сторонникам Bitсoin на то, что уже в недалеком будущем криптовалюта составит серьезную конкуренцию традиционным денежным системам, а в конечном счете и радикально изменит финансовую картину мира. Какие же механизмы лежат в основе работы системы Bitcoin и какие преимущества может дать криптовалюта своим пользователям?

Untitled-5.jpg

АНАТОМИЯ BITCOIN

Основным и наиболее принципиальным отличием Bitсoin от множества других существующих на сегодняшний день электронных платежных систем является ее крайняя децентрализованность. Другими словами, ключевая инстанция, обладающая функциями центрального банка, способная блокировать счета или транзакции, устанавливать и регулировать курс валюты, а также контролировать эмиссию денежных единиц, здесь просто отсутствует. Сама же инфраструктура системы представляет собой совокупность равноправных участников, осуществляющих транзакции по отношению друг к другу при помощи специального программного обеспечения. Именно такая архитектура создает главное преимущество Bitcoin – полную независимость от политики традиционных финансовых и государственных институтов, а также других внешних факторов, что является залогом стабильности работы системы и защищенности интересов ее пользователей. 

С технической точки зрения, процесс обмена денежными единицами в Bitcoin аналогичен обмену музыкальным контентом между пользователями торрент-трекеров и различных пиринговых сетей. Единицами цифровой валюты, представляющими собой фрагменты защищенного криптографией кода, пользователи системы обмениваются напрямую, без участия каких-либо инстанций-посредников. При этом доступ к информации о всех состоявшихся операциях имеется абсолютно у всех участников отношений, что защищает их от возможности мошенничества – в условиях такой прозрачности потратить одну и ту же монету дважды невозможно.

Закономерен вопрос, каким же образом в системе с децентрализованной архитектурой происходит эмиссия. С объяснениями того, как действует механизм этого процесса в системе Bitcoin, традиционно связанно много вопросов и непонятных моментов. Говоря максимально просто, эмиссией здесь может воспользоваться абсолютно любой пользователь, однако лишь в определенных количествах, строго ограниченных возможностями самой системы. Производство новых денежных единиц – процесс сложный и требующий немалых затрат времени и мощности вычислительной техники. 

Игнорируя детальное объяснение технической стороны, можно сказать, что генерация новых монет представляет собой решение определенной математической задачи, в результате чего между участниками процесса распределяются новые единицы электронной валюты. Основные трудности здесь заключаются в том, что для генерации даже самого минимального количества новых единиц криптовалюты требуются довольно серьезные вычислительные мощности, предоставить которые может лишь сеть из нескольких десятков современных компьютеров. Поэтому несмотря на то что эмиссией, или майнингом, как по-другому называют этот процесс его участники, может воспользоваться абсолютно любой пользователь системы, в реальности занимается этим лишь ограниченное число энтузиастов, не жалеющих времени и электроэнергии. Алгоритм системы предусматривает лишь ограниченные возможности выпуска электронных монет на одну единицу времени, а сам процесс майнинга усложняется прямо пропорционально увеличению оборота денежных единиц в системе. Это делает процесс эмиссии предсказуемым и ограниченным, что позволяет значительно сдерживать инфляцию криптовалюты – инфляционная экономическая модель здесь по своей сути заменяется дефляционной. 

Untitled-2.jpg

ИСТОРИЯ BITCOIN

Принято считать, что у истоков идеи создания Bitcoin стоял некто Сатоши Накамото, разработавший в 2009 году первый вариант программной реализации платежной системы и запустивший таким образом процесс эмиссии денежных единиц. Впрочем, какой-либо более точной информации о создателе криптовалюты нет. Вполне возможно, что под именем японского программиста скрывается целый коллектив разработчиков. 

Спустя некоторое время после появления проекта Bitcoin на ряде специализированных интернет-ресурсов была опубликована статья «Bitcoin: a peer-to-peer electronic cash system», также подписанная именем Сатоши Накамото, в тексте которой автором была изложена идеология и основные механизмы работы криптовалюты.  

СПОРЫ О ЦЕННОСТИ

Рассуждая о перспективах и рисках криптовалюты, убежденные противники данного явления, к числу которых в своем большинстве относятся представители традиционных финансовых институтов и различных государственных структур, часто акцентируют внимание на том, что биткоины не имеют самостоятельной ценности и являются ничем иным, как очередным «мыльным пузырем» финансового рынка. 

Какие-либо контраргументы привести, конечно, непросто. Ценность биткоинов действительно обеспечена лишь тем, что криптовалюта используется людьми в качестве средства оплаты тех или иных услуг и товаров. Однако в этом отношении биткоин не имеет особого отличия от тех же американских долларов или евро, также не подкрепленных золотовалютным запасом, за исключением того, что жизнеспособность последних дополнительно обеспечивается при помощи политики центральных банков и других государственных ведомств. Кстати, в ценности золота как инфляционного ориентира тоже достаточно велика спекулятивная составляющая – мало кто будет спорить, что если бы этот металл использовался лишь для нужд промышленного производства, его рыночная стоимость радикально отличалась бы от текущих показателей.

ВОЗМОЖНОСТИ И РИСКИ

Какие же основные преимущества Bitcoin относительно традиционных способов денежного расчета обеспечивают постоянный приток новых пользователей криптовалюты? Если вкратце, то это, безусловно, стабильность и безопасность системы, возможность полной анонимности для ее участников, независимость от политики государственных банков, а также высокая скорость транзакций и отсутствие комиссий за совершаемые платежи, обусловленное отсутствием посреднического звена при совершении операций. По своей сути, эти характеристики делают Bitcoin чрезвычайно удобным инструментом онлайн-коммерции, в сфере которой криптовалюта сегодня преимущественно распространена. 

«Современная интернет-коммерция, основанная на доверии пользователей к финансовому институту, который контролирует и осуществляет платежные операции, зашла в тупик. Наличие третьей стороны увеличивает стоимость операций, но главное – существует возможность двойного использования средств. И даже если посредник честен, его могут атаковать извне», – описывает основную проблему, решение которой предлагают системы криптовалюты, предполагаемый автор проекта Bitcoin Сатоши Накамота в программной статье «Bitcoin: a peer-to-peer electronic cash system».

В последние время биткоины вызывают немалый интерес и в качестве инвестиционного инструмента. Начиная с 2011 года курс биткоинов вырос в более чем 100 раз, что сделало многих ее держателей миллионерами и послужило хороший стимулом для привлечения в систему нового новых инвестиций, объем которых достиг высшей точки весной 2013 года. Сейчас интерес инвесторов к криптовалюте несколько ослаб. Произошло это из-за некоторого падения курса, вызванного недавним арестом ФБР Росса Уильяма Ульбрихта, владельца Silk Road – крупнейшей в Интернете площадки, специализирующейся на теневой торговле с использованием Bitcoin (правоохранители изъяли у Ульбрихта объем биткоинов ценой в 3,5 миллиона долларов). Однако независимые эксперты считают эту тенденцию лишь временным явлением. 

Помимо всех обозначенных преимуществ, использование Bitcoin сопряжено с определенными рисками и сложностями. В частности, к недостаткам можно отнести высокую вероятность резких и непредсказуемых колебаний курса криптовалюты. Такие риски обусловлены дефляционной природой биткоинов, столь привлекательной для различных инвесторов и спекулянтов, стремящихся заработать на покупках «цифровых монет» и надувающих тем самым «мыльные пузыри» на данном рынке. Так, в период 2011 по 2013 год курс биткоинов дважды демонстрировал динамику резкого, 20-кратного роста, за которым следовало не менее интенсивное обрушение. Впрочем, от этих последствий система достаточно быстро восстанавливалась. Данное обстоятельство делает использование криптовалюты как инвестиционного инструмента довольно рискованной стратегией. Но особо удивляться тут нечему: вложения, способные принести быстрые сверхприбыли, всегда в той или иной степени сопряжены со значительным риском. 

Вполне возможно, что по мере того как в структуре участников системы Bitcoin будет расти доля людей, использующих криптовалюты преимущественно для реальных, а не спекулятивных экономических целей, вероятность непредсказуемых колебаний станет гораздо ниже. Однако пока положение дел остается непредсказуемым. 

Untitled-3.jpg

КРИПТОВАЛЮТА В ОФЛЛАЙН

Одними из первых, кто стал использовать криптовалюту при расчете в офлайне, стали владельцы кафе Coupa Café на территории знаменитой Силиконовой долины. Как объясняют сами владельцы, применение биткоинов привлекает их за счет низкой комиссии по совершению платежей (до 1%), а также высокой скорости проведения операций (от 10 до 40 минут). Цены на блюда в меню Coupa Café указаны одновременно как в долларах, так и в биткоинах. Посетители, оплачивающие заказы криптовалютой, производят расчет при помощи смартфона и специальной карты с QR-кодом, предоставляемой вместе с меню заведения. 

По некоторым данным, сейчас на территории США действует около десятка различных предприятий малого и среднего бизнеса, принимающих биткоины в качестве оплаты своих товаров и услуг.

ФИНАНСОВАЯ ФУТУРОЛОГИЯ

Каким образом сложится дальнейшая судьба проекта Bitcoin, сегодня не ясно. За несколько лет своего существования криптовалюта приобрела не только множество сторонников, но и нажила достаточно серьезных врагов, к числу которых в первую очередь относятся банковские структуры и государственные органы различных стран мира. 

Недовольство этих институтов феноменом альтернативных платежных систем вполне понятно и объяснимо. Теоретически массовое распространение криптовалюты может повлечь серьезные убытки для банков и систем кредитных карт, а также значительные потери налоговых поступлений для госбюджетов. 

«Чем больше сделок совершается в закодированном виде, тем легче вести бизнес без присмотра традиционного национального государства. А это приведет не только к процветанию «незаконных» коммерческих операций (по меньшей мере, их станет проще осуществлять), но и к тому, что государству станет труднее взимать налоги. Ведь действительно может появиться вполне сложившаяся теневая экономика, превышающая по размерам и жизнеспособности легальную экономику, контролируемую государством», – рассуждает бывший ведущий научный сотрудник компании Intel Тимоти Мэй, известный сегодня в качестве одного из ведущих идеологов криптоэкономики. Впрочем, более чем двухлетний опыт существования торговой площадки Silk Road с ежемесячным оборотом в $2 миллиона, позволявшей ее владельцу зарабатывать на торговых операциях по продаже запрещенных наркотических веществ, оружия и поддельных документов до $1,9 миллиона в месяц, подтверждает, что развитие подобных тенденций в экономике – отнюдь не выдумки далеких от реальности теоретиков.

Несмотря на подобную перспективу, практически во всех странах мира, за исключением Таиланда, операции с биткоинами не запрещены законом. Впрочем, из-за чисто технических причин даже государство вряд ли сможет полностью запретить использование криптовалюты. Оно способно лишь установить меры, усложняющие систему ввода и вывода биткоинов. Поэтому правительства США и Германии, понимая всю важность проблемы, уже сегодня на официальном уровне признают биткоины эквивалентом государственных валютных систем и пытаются, правда, пока безуспешно, разработать механизмы налогообложения при использовании криптовалюты. 

Все это дает основания полагать, что динамика дальнейшего развития альтернативных платежных систем будет обусловлена преимущественно внутренними факторами, но никак не влиянием внешней среды. Один из главных недостатков, препятствующих сегодня широкому использованию Bitcoin как среди представителей бизнеса, так и среди частных лиц, – техническая сложность данной системы. Вполне возможно, что с усовершенствованием программного обеспечения и появлением различных дополнительных сервисов, способных приемлемым образом адаптировать использование Bitcoin для широкой аудитории, популярность криптовалюты значительно вырастет. 

Untitled-4.jpg

Как отмечает основатель крупнейшего русскоязычного информационного сайта о криптовалютах BTCsec.com Иван Тихонов, практика показывает, что важным фактором роста популярности криптовалют являются негативные тенденции традиционных финансовых рынков и реальных секторов экономики. В частности, эксперты уверены, что в интенсивной динамике роста инвестиций в системе Bitcoin, наблюдавшейся в первом квартале года, немалую роль сыграли известные события на Кипре, вылившиеся в настоящий кризис доверия инвесторов к банковской системе.

Безусловно, предположение, что в среднесрочной перспективе система Bitcoin сможет значительно монополизировать финансовый рынок, само по себе ошибочно. С большей вероятностью законы сетевого пространства будут способствовать созданию конкурентного рынка саморегулируемых цифровых платежных систем. Смогут ли в такой перспективе национальные валютные системы продолжать успешно доминировать над «цифровыми наличными»? Ответ на вопрос представляется весьма неоднозначным. 

МНЕНИЯ

Untitled-3.jpgАнтон Сороко, 
аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ»:

– Проект Bitcoin выглядит очень многообещающе: у этих цифровых денег уже сейчас очень высокая капитализация и отличная ликвидность по сравнению с аналогами – litecoin, Namecoin и другими. Ключевые факторы высокой конкурентоспособности Bitcoin – отсутствие центра эмиссии (каждый пользователь сам может эмитировать валюту, правда, весьма ограниченно), анонимность, независимость от регуляторов и одновременно высокая прозрачность для всех участников транзакций. За Bitcoin уже сейчас можно довольно легко купить не только большое количество цифровых товаров, но и самые различные товары и услуги в большинстве стран мира (в меньшей степени это касается России). По мере развития этой глобальной сети ее возможности, вероятно, будут динамично расширяться. Все эти факторы делают криптовалюту удобным инструментом для сделок, которые проходят вне правового поля, и даже попросту очевидно нелегальных расчетов. По этой же причине одним из основных трендов развития данного рынка постепенно становится повышенный интерес к нему регуляторов. Предполагаю, что в среднесрочной перспективе, по мере роста капитализации этого сектора, локальные институты власти будут активно внедрять механизмы контроля либо ликвидации подобных платежных систем. 

Untitled-6.jpgТимур Нигматуллин,
аналитик «Инвесткафе»:

– В российских реалиях массового спроса биткоин пока не получил – уровни финансовой грамотности нашего населения оставляют желать лучшего. И все же эта виртуальная платежная единица очень интересна, хотя сейчас развивается и внедрется уже не так активно. Во-первых, она безопасна и для устойчивости мировой финансовой системы угрозы не представляет: криптовалюта пока используется в достаточно узких рамках, чтобы каким-то образом повлиять на расстановку сил на валютных площадках. Во-вторых, виртуальные средства платежей и заработка получают мощный толчок развития именно в периоды финансовых неурядиц, Здесь можно разглядеть инвестиционный потенциал, особенно когда первоначальный ажиотаж в отношении биткоина пройдет. Можно предполагать любые негативные сценарии, однако вряд ли это необходимо. Само по себе возникновение криптовалюты – хороший показатель здорового движения на валютном рынке: если есть спрос на виртуальную валюту, значит, она необходима. В контексте валютных войн это также интересно, ведь биткоин не принадлежит ни одному из государств – следовательно, здесь возможны варианты развития событий. Есть, однако, основания полагать, что бум с ростом котировок биткоина, который наблюдался с начала текущего года,  продолжения не получит – в этом случае криптовалюта просто со временем перестанет существовать. 



Страницы: Пред. 1 2 3
0
Guest
Имя Цитировать 0
0
Guest
mt0315moncler jackets outletjordanscoach outletpolo ralph lauren outlet onlinepandora charmsmichael kors outletadidas yeezyuggsvalentino shoes outletpolo ralph lauren outletnike outlet storenmd shoeskate spadecheap ray ban sunglassesnike outlet storecoach outletray ban sunglassescoach outlet storecoach outletcanadian goosejordan shoesasics shoesadidas shoesfred perry polomichael kors canadacoach factory outletcoach outletcanada goose outletlongchamp ukpolo ralph lauren outletralph lauren outletcanada goose ukcoach outlet onlineralph lauren sale clearancepandora charms sale clearancenike shoeslouis vuitton outletkate spade handbagsfitflops sale clearancecheap jordan shoesugg bootspandora charmscoach outletpandora outletnorth face jacketsuggs canadacanada goose outletred bottoms shoesvalentino shoesmichael kors outletcheap nba jerseysoakley sunglassesprada outletpandora jewelrymichael kors outlet clearancevans storelouis vuitton outlet storecoach outlet store online clearancesuggs outletcheap nfl jerseysmoncler outletadidascoach outlet storecoach outletugg outletnike outletfred perrylouboutin shoesfitflopscoach factory outletyeezy boost 350canada goose ukjordan retroadidas yeezy boostugg bootsnorth face jacketscanada goose jacketspandora charmschristian louboutin outletcoach outletsupreme clothinggucci outletadidas shoescoach outletcoach outlet storeyeezy boostadidas yeezymichael kors outletvans shoesair jordanscheap jordansadidas nmdfitflops sale clearancecheap uggscoach outletnike air maxcanada goose outletralph laurennike air maxbirkenstock shoesmichael kors outletfitflopsadidas outletugg bootsralph lauren outlettimberland bootscanada goose jackets ukcoach outletnba jerseysnike storemoncler outletcheap jordansoakley sunglasseslongchamp outlet onlineugg outletbirkenstocksrolex watchesuggsmoncler jacketslouboutin shoescanada goose jacketsmichael kors outlet onlinechristian louboutinultra boostoakley sunglassesferragamo shoescoach factory outletmichael kors factory outletcanada goose jacketstimberland outletcoach outlet storediscount oakley sunglassesprada handbagslongchamp outletcheap oakley sunglasseslouis vuitton outlet onlineuggsjordan shoesjordan retro 11coach factory outletugg australiacanada goosecoach outlet storecanada goose salembt shoesair max 2017timberland bootsair max 2018timberland boots outletmulberry bagstory burch outletcanada goose outletugg boots on salecheap mlb jerseyscoach factory outletcoach factorty outletadidas yeezyralph lauren outletpandora storekate spade outlet storebirkenstockcoach outletnfl jerseys wholesalecheap uggsmichael kors outletcheap ray banscoach outletadidas nmdcanada goose outletmichael kors handbagscoach outletoakley sunglassesray ban sunglassesbirkenstock sandalscanada goosekate spade bagstory burch outlet storelongchamp handbagsair max 97oakley sunglasses salekate spadepolo ralph laurencheap nike air maxcanada goose outletphilipp plein shirtnike zoommoncler jacketscanada goose outletjordanscoach factory outletlouis vuitton outletair jordanspandora jewelrymulberry uksalvatore ferragamo shoesnike outletmichael kors outletcoach factory outlet onlineferragamo outletadidas superstarred bottomscoach outletmoncler jacketsmichael korschristian louboutin outletfitflopsmoncler outletcoach factory outletray ban sunglassesmulberry outletmichael kors outletcoach outlet onlinenike shoes for mencheap jordanssupra shoesnfl jerseys wholesalemichael kors outletugg ustraliayeezy boostcheap jordansnike shoesmcm handbagsmichael kors outletskechers shoescoach factorty outletcanada goose jacketsmbt shoesdoudoune monclercanada goose saleugg bootskate spadephilipp plein outletred bottom shoesralph lauren outletcoach canadaugg bootsoakley sunglassesnmd adidaspolo outletsupreme new yorkecco shoes for menbirkenstock shoescoach outlethermes handbagsmoncler jacketsmichael kors outlet clearanceugg outletfitflopscoach factory outletsalvatore ferragamoadidas nmdugg bootsadidas outletair jordan shoeslongchamp handbagsoakley sunglassescanada gooseburberry outlet storefitflops saleadidas yeezy boostralph lauren sale clearanceadidas yeezy boosthermens bagstory burch outlet onlineair max 97michael kors ukyeezy boostsupra shoesugg boots on saleralph lauren outlethermes handbagsjordan shoescolumbia sportswearnike outletcanada gooseadidas originalsmulberry handbagsnike air maxpandora jewelry outletcheap oakley sunglassesadidas yeezymonclercoach factory outletcheap mlb jerseys chinanorth face outletmoncler jacketsmcm outletconverse shoescanada goose outletmoncler outlethermes birkinuggs canadacanada goose outletadidas yeezycoach factory outletcanada goose outlethermes handbagsmoncler outletlouis vuittonkate spade outletuggs outletadidas campusmichael kors outlet onlinecanada goose salepandora charms salepolo ralph lauren outlet onlineadidas outletcanada goose outletcanada goose ukpandora charms ukcoach outletbirkenstock sandalscoach factorty outletmichael korsnmd adidasadidas nmdyeezy boostyeezy boostharden vol 1cheap mlb jerseyscheap jordans free shippinglongchamp outletpandora outletcoach outletugg bootscat bootsmichael kors outletfitflops sale clearancepandora charms sale clearancepandora jewelry official siteconverse outlet storecoach canadacoach outlettory burch outletralph lauren outlet onlinenike outletmichael kors outlet clearancecoach outlet store onlineburberry outlet canadaralph lauren outletugg outletralph lauren outletcanada goose ukbirkenstock outletuggs outletcoach outlet onlinecheap ray ban sunglassesair jordan shoeshermes outletcanada goose outletpolo ralph lauren outletcanada goose outletcoach outletadidas superstarmichael kors outletcanada goose jacketspandora charmsugg boots canadaugg bootspandora jewelryugg outletreplica watchesadidas shoesralph laurenpandora jewelrycoach outletugg outletcanada goosemoncler outletmbtmonclermichael kors handbagscanada goose ukpolo ralph lauren outlethermes bagscanada goosepandora charmspandoracanada goose outletbirkenstockmichael kors handbagspandora outletbirkenstock sandalscoach outletmichael kors outlet clearancekate spade outletcheap nfl jerseysralph lauren ukcanada goose outletadidas shoessupreme clothingray ban sunglassesyeezy 350 boostair max 2018adidas shoesnew balance outletpandora jewelrymichael kors outletcheap nfl jerseysralph laurenpandora jewelrychristian louboutin outletcanada goose jacketschristian louboutinnike air max outletmlb jerseyspandora charmscoach outlet storecheap jordanscanada goose jacketssupreme clothingralph lauren ukmoncler coatspandora charmspolo ralph lauren outlet onlinejordan shoeskate spade handbaglouis vuitton outlet onlinegucci handbagsnike shoesray ban sunglasses discountralph lauren outletmichael kors handbagsnew balance shoespuma shoespandora charmsmoncler ukcoach factory outletmichael kors canadacheap jordans for saleburberry outletecco shoeskate spade outletcoach factory outletbirkenstock sandalsreebok shoesmt0315
Имя Цитировать 0
Страницы: Пред. 1 2 3